1、中心觀念
出資邏輯、要害假定及首要猜測:鋼鐵職業(yè)根本面的中心驅(qū)動要素為日均精密光亮無縫管產(chǎn)值229萬噸,要害假定當(dāng)前精密光亮無縫管產(chǎn)能約為9.2億噸左右,咱們猜測2013年9月份精密光亮無縫管日均產(chǎn)值為215萬噸。
有別于
精密無縫鋼管廠的判別:精密光亮無縫管日均產(chǎn)值顯著低于229萬噸時,職業(yè)仍難以實現(xiàn)全體性盈余;鋼價漲跌取決于
精密無縫鋼管廠預(yù)期差及本錢的改變。
估值與出資主張:日均產(chǎn)值低于229萬噸,出資首要思考PB及資產(chǎn)負債表推進。重視受周期股推進的估值上漲,以及具有安全邊沿個股的挑選。
股價體現(xiàn)的催化劑:全體需要超預(yù)期、補漲。
危險要素:全體需要低于預(yù)期;周期股全體性的大幅下滑。
2、每日
精密無縫鋼管廠分析
今天國內(nèi)鋼市跌勢未改。Myspic歸納指數(shù)132點,較上一交易日跌落0.15%。扁平材指數(shù)118.8點,較上一交易日跌落0.20%,其間中厚板、熱軋板卷別離跌落0.20%、0.25%。長材指數(shù)報收145.7點,較上一交易日跌落0.11%。
期螺持續(xù)弱勢,下流收購寥寥,商家決心遭到必定沖擊。故今天小口徑精密無縫鋼管現(xiàn)貨精密無縫鋼管廠報價持續(xù)下探,各首要種類報價仍呈普跌態(tài)勢。
3、鋼鐵股每日走勢回憶
今天申萬黑色金屬跌落1.14%,漲幅靠后。個股跌落較多,玉龍股份、法爾勝漲幅居前,別離上漲3.24%、1.19%;安陽鋼鐵、杭鋼股份跌幅居前,別離跌落4.02%、3.44%。換手率來看,玉龍股份、撫順特鋼稍顯活潑。銀河鋼鐵監(jiān)測的13個子板塊中11個板塊跌落炭素、熱軋漲幅居前,別離上漲0.16%、0.13%;并購、特鋼跌幅居前,別離跌落1.95%、1.67%。成交量方面,共13個板塊跌落,全體成交量跌落45.46%。